经济至暗时刻远未到来,就业问题将会在明年爆发

日期:2017-06-21 13:13:17 作者:欧耢 阅读:

关于哀股,涨还是跌,说到底就是筹码和资金之间的关系:资金>筹码,则涨;资金 监管层大概也是急了,于是出台救市三条简言之:1、不再限制并购重组(配合二级),2、不再限制游资(兴风作浪),3、摘掉险资“妖精”的帽子(欢迎重新入场) 1+2,就是恢复游资过去“一、二级互动”的玩法,意在鼓励游资重新入市;3,则是重新邀请险资入场 —— 都是试图改变“筹码—资金”关系的实质政策 要想吸引资金入场,除了放松管制、还要许之以利益,说白了就是把“国家韭菜领地”放开给私人(游、险资等),让他们也有权利去割 爱就是放手 证监会放手不管的“罪己诏”,可以视为“股市公有化”的失败:一个充斥着国有资金、排斥私有资金的市场,只能越来越糟糕 虽然证监会做出了实质性让步,哀股也应声上涨,但仍要谨慎! 经济至暗时刻远未到来 就拿“六稳”(既要、又要、还要……肾不错啊)之首的“稳就业”开启 管中窥豹,看行业龙头“3+1”即可:即三大高薪行业房地产、金融、互联网,再加上公务员 【金融】 自从“金融去杠杆”以来,金融行业就……(一把辛酸泪) 细分来看:债市遭重创,创投缺资金,投行没项目,二级跌成狗……你还指望他们大幅扩招大幅降薪已是行业常态,能保住工作就不错了存量都活不下去了了,更别提增量 而在互联网金融领域,特别是频繁爆雷的P2P:不少过去两、三年间被高薪挖角的企业高管,都面临失业危机 不再一一细数,“金融去杠杆”之下,安有完卵 【房地产】 高呼“活下去”的万科集团,今年在全国只招88人,整个北京只招10个人 与“金融去杠杆”并驾齐驱的,就是“房地产调控”:前者冲着金融行业,后者冲着房地产行业政策压制之下,好不了 一个变糟糕的行业,如何继续高薪,又如何继续大幅扩招 【公务员】 上月,2019年度公务员考试开始报名;本次计划招录1.45万人 —— 2018年招录2.8万余人,录取计划比去年腰斩 不仅仅是同比腰斩,本次公务员考试计划招录人数创下近十年新低自2010年起,公务员计划招录人数均在1.5万人以上 对于这次大规模缩招,分析称这与国家机构改革有关,相关机构进行了重组与合并,所以不再需要那么多人了如果再往下推,之所以进行机构重组合并并精简人员,难道不是财政出现问题,让其不得不如此 但是,不要以为已进入体系的公务员就很舒服,存量的刀子已经从事业单位、公益性单位开始动了,具体可以百度“辽宁省直公益性事业单位优化整合方案” 公务员系统不好直接动,所以更喜欢的“裁员方式”是让你难受,让你自己辞职走人这种做法往往把有能力的人逼走,让无能之人沉淀下来,但这是另一个问题了 总之,“共克时艰”必然是普世性的,可能每个人“艰”的程度不同,但谁也跑不了 【互联网】 相对来说,互联网行业是“3+1”之中,最不坏的行业了 但是18Q2,IT/互联网行业的招聘职位同比减少6%,首次出现了需求的负增长 9月初,传腾讯将裁员6000人腾讯公关总监张军辟谣称,“HR今年有3000多人的社招任务,忙得很,没空裁员欢迎各位有志青年加入鹅厂” 之后,京东被传“全面停止社招,文件已发出”但京东集团10月23日上午予以否认,称“目前社招需求仍很大” 接着是阿里,被曝出已全面缩减headcount,所有业务线都不批offer,包括技术,近期招不上来的可能就会被砍掉了也被辟谣 因游戏业下滑,网易杭研院也被曝已开始裁员,网易方面随后辟谣 虽然都被辟谣,但如果细看辟谣说明 —— 腾讯为例,虽以招聘为名义为抵挡、但并没有直接否认裁员 事实上,互联网公司是非常忌讳“裁员”的 与大部分行业和公司不同的是,互联网行业,核心资产就是人 —— 就像传统制造业,核心资产是精密机器一样互联网行业裁人,就像制造业卖机器一样,给人的感觉就是三个字,“不行了” 而互联网公司基本都是依靠创投融资、或者已经上市,裁员 —— 即卖掉核心资产,让投资人怎么想这会严重影响到相关公司的再融资或者市值 所以无论如何,互联网公司都不能承认裁员,打死都不能承认! 不直接裁员,不代表没有“优化空间”比如加强末尾淘汰,比如合同到期之后不再续约……毕竟BATJ这样的公司,即使在行业收缩的情况下,依然要承担“校招”就业这样的政治任务所以,即使被质疑社招,还可以拿校招来做挡箭牌 但华为就被传出2018年8校招缩招近三分之一,各岗位起薪比2017年校招普遍下降2000元 —— 社招都扛不住,说明真的出了问题 一个简单的逻辑,游戏行业被打压 —— 同金融和房地产,而以游戏为大部分营收和净利润来源的腾讯、网易们,真能做到淡定不“优化”员工,反而扩大招聘量 宏观经济下行,所有企业都不好过,阿里百度们这些广告为主要营收和利润来源的公司,就能做到利润不下滑而且逆势扩张 网上各种喊着消费降级,电商行业、甚至整个大消费,就还能继续高歌猛进以刚结束不久的国庆长假为例,国内旅游同比增长9.04%,增速首次低于10% —— 前五年的数据是21% 、16% 、72% 、14%和14% 而游戏、广告、电商,正是互联网行业的三大盈利模式 行业增速下滑,甚至遭到政策压制(游戏),没有理由还逆势扩张招人 为什么说经济至暗时刻远未到来虽然行业饱和,但现在还能硬抗还能嘴硬;这段时间叫嚷着绝不裁员,继续扩大的社招BAT等,明年恐怕就不好再嘴硬了 【2019就业压力山大】 今年秋季校招形势颇为严峻,但真正的挑战在明年数据显示,2019届应届毕业生有860万人,为历年之最 如果连传统高薪的“3+1”行业都开始萎缩且减少招聘,那么其他行业也不会好到哪儿去即使今年还能吃老本抗住,但硕果仅存的互联网行业恐怕也抗不到明年 2019年应届毕业生会面临巨大压力,2019年就业也会面临巨大压力 为什么把“稳就业”放在第一位如果就业都稳不住,何谈消费,何谈投资(股&楼)如果消费萎靡,何谈生产 你们的股市抄底和楼市抄底,就永远只能存在在梦中 明年,就业问题会真正凸显出来 财政压力也会在明年爆发 当下情况之下的大减税(真心减不动),一定是以部分行业和领域的大加税为代价比如最近时间广泛传播的国家将对烟酒征收重税,个税削减也必然以高收入人群实质性加税为代价 另外,迫于财政压力,明年上半年房地产调控 —— 至少三到十八线城市,甚至于部分二线城市,会被迫放开 新华社发布了一篇文章《决不会允许房地产调控半途而废 前功尽弃》,里面提到, 当前有些杂音认为,经济下行压力加大可能促使政府放松房地产调控要明确的是,根据7月31日中央政治局会议中所强调的“下决心解决好房地产市场问题”“坚决遏制房价上涨”的调控精神,决不会允许房地产调控半途而废、前功尽弃不立不破,在房地产长效机制尚在研究、还未完全建立之际,在房地产调控正在逐步由以行政措施为主向综合施策转变的关键期,不会允许任何放松原已建立的调控政策体系、任由房价上涨的做法 作为杂音之一,我相信中央决心,但更相信经济规律反过来说,如果不是调控面临巨大压力,央媒也不会跳出来喊话 仓廪实则知礼节,经济压力山大之时还能保持泰山压顶不改色的圣人,当然存在;但大部分人这个时候,恐怕顾不上什么吃相的 所以,拭目以待 事实上,真正值得恐惧的不是松开房地产抑制政策;而是部分(三到十八线)城市被迫放开之后,却发现房价依然往下掉,土地依然卖不出去 那个时候才真是绝望 现在哀股中股票质押的6.7万亿杠杆还在头痛之中,但另外一个潜在的雷还未被重视,那就是个人杠杆的清算(目前清算重点在政府和公司) 据财新估算,短期消费贷款、各种信用贷、现金贷,什么借呗、微粒贷等等,综合起来之后,广义消费贷规模,约合15万亿元 消费贷发展迅猛,截至2018年6月末,消费贷同比增速在21%;但同时,全国消费品零售总额增速回落到9.4%,这是将近20年的新低 —— 消费贷款增速迅猛扩张,但消费却放缓,这种背离原因何在 只能说明一件事,消费贷根本就没有用于消费 钱跑到哪儿去了2015年炒股,2016年炒房,2017年炒币 2018年,股市、楼市、币圈全面熄火……一旦2019年就业情势更加严峻,这部分借钱投资的人,很可能会面临断贷的困境,那就是清算时刻 市场其实不怕已经暴露出来的风险 —— 比如地方债务以及企业债务,虽然情势严峻,但至少有应对措施,正在慢慢解决 最怕的就是,根本不知道的风险 —— 去杠杆的注意力都集中在地方政府和企业那儿,却少有人重视个人杠杆也会被清算,而且一旦清算起来会非常残酷 这个潜在风险尚未全面暴露,但只要就业出现问题…… 回到股市,上一次白马坍塌是今年2月底,以老板电器(002508.SZ)业绩不及预期并跌停,且引发相关板块集体下跌为代表 现在回看老板电器月线,2月恰好是其顶部:股价从53.65元的最高点,一直跌至今日收盘的21.05元而楼市,也从当时三、四到十八线的房价狂欢,到现在的日趋萧条 可在当时,小部分或许有预感、但大部分人并没有认识到这一点,酒还在喝、舞还在跳,群友中好几位还咨询我买房、换房的事情,甚至还有人有投资入市的想法……直到今年三季度,万科呼喊“活下去”,算是房地产龙头给行业萧条的一个确认 从老板电气业绩不及预期、以及自2月开始的下跌,到万科大声呼喊活下去,中间间隔了半年左右的时间而这半年左右的时间,恰恰是股市对经济晴雨表作用的体现 这次白马坍塌是10月底,以贵州茅台(600519.SH)的三季报净利润增速不及预期并跌停为发端,也是引发了先是白酒板块、然后是消费板块,继而是整个白马板块的崩溃 —— 与8个月前老板电器如出一辙 太多人将其归因于熊市末期杀信仰,却忽略了其指向意义 不单单是贵州茅台, 中国平安(601318.SH)三季报,其单季净利润213.02亿元,同比下降了6.94%随后管理层不得不抛出千亿的回购计划,用以提振股价 分众传媒(002027.SZ),三季报净利润同比增长22.81%,但预计全年净利润增速在-3.41%到3.25%之间 万华化学(600309.SH),中报的净利润增速还在42.97%,三季度就下滑到15.49%远不如预期 …… 三季度其实是诸多行业龙头的业绩拐点,不只贵州茅台一家虽然各有各的特殊原因,但集体在三季度扑街,还是有指向意义的就像老板电器指向房地产行业及产业链的萧条,贵州茅台这次的指向是 指向意义为何,还是不再这里说了,并不难猜 猜不到也没关系,反正6个月之后,